編者按：作為國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的天津市金融體制創(chuàng)新的“先行先試”者，2011年初，天津文化藝術(shù)品交易所(以下簡(jiǎn)稱天津文交所)“藝術(shù)品份額化交易”應(yīng)運(yùn)而生；不久，這股全新的藝術(shù)品交易浪潮迅速?gòu)娜珖?guó)蔓延至世界。首吃“螃蟹”，缺乏經(jīng)驗(yàn)，在天津文交所運(yùn)行的初期，市場(chǎng)出現(xiàn)了一些意料之外的情況，并引發(fā)媒體、業(yè)界的高度關(guān)注。
焦點(diǎn)之中，天津文交所堅(jiān)持對(duì)內(nèi)部機(jī)制的完善，并一步步將交易所模式送上了逐步正規(guī)化的舞臺(tái)——6月22日，天津文交所公布修訂后的交易規(guī)則；6月29日，推出第三批單有藝術(shù)品；7月7日，將對(duì)《荷風(fēng)千秋》長(zhǎng)卷、翡翠龍璧掛件兩件藝術(shù)品進(jìn)行發(fā)售申購(gòu)。可以說(shuō)，目前天津文交所無(wú)論在理論探索、制度設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)，還是實(shí)際運(yùn)行等方面，均走在全國(guó)同行業(yè)的前列。
以金融創(chuàng)新、促進(jìn)藝術(shù)品交易繁榮為目的的天津文交所全面上線交易迄今已有半年時(shí)間；期間，又有包括鄭州文交所、湖南文交所等多家地方文化產(chǎn)權(quán)及藝術(shù)品份額交易所掛牌成立。但就在藝術(shù)品份額化交易遍地開(kāi)花、炙手可熱之時(shí)，市場(chǎng)對(duì)于一些交易所上市產(chǎn)品價(jià)格的大起大落、缺乏統(tǒng)一監(jiān)管等問(wèn)題爭(zhēng)議重重。
如何確保被寄予厚望的藝術(shù)品金融創(chuàng)新模式不因“亂象叢生”而被扼殺？藝術(shù)品份額交易和金融化的模式是否可行？文交所能否擔(dān)當(dāng)起傳統(tǒng)文化與現(xiàn)代金融對(duì)接的重任？一時(shí)如層層漣漪、蕩漾不止。
“份額化”揭開(kāi)藝術(shù)品市場(chǎng)信息“幕帳”
近年來(lái)，中國(guó)逐漸成為全球最矚目的藝術(shù)品交易市場(chǎng)之一。
根據(jù)法國(guó)藝術(shù)品信息公司Artprice日前的統(tǒng)計(jì)，2010年中國(guó)占全球藝術(shù)品銷售額的33%，超過(guò)美國(guó)的30%，成為世界第一大藝術(shù)品市場(chǎng)。
進(jìn)入2011年，國(guó)內(nèi)藝術(shù)品領(lǐng)域依舊是驚喜不斷，傳統(tǒng)拍賣市場(chǎng)一浪高過(guò)一浪——6月7日落槌的保利春拍，總成交額61.3億元，一舉刷新了十幾天前剛剛由嘉德春拍創(chuàng)造的53.23億元的中國(guó)藝術(shù)品拍賣單季成交紀(jì)錄；天價(jià)拍品更是屢創(chuàng)新高——齊白石最大尺幅作品《松柏高立圖·篆書四言聯(lián)》以4.255億元人民幣成交，刷新中國(guó)近現(xiàn)代書畫拍賣紀(jì)錄。陳逸飛代表作《山地風(fēng)》以8165萬(wàn)元人民幣成交，刷新了中國(guó)油畫的拍賣紀(jì)錄。
狂熱數(shù)字的背后，是大量民間資本的涌入，從向來(lái)備受追捧的中國(guó)書畫，到此前少有問(wèn)津的古籍善本，藝術(shù)品的各個(gè)種類被輪番暴炒，價(jià)格更是水漲船高。然而，看似繁榮浮華的市場(chǎng)是否也隱藏了許多不為人知的秘密？
一位業(yè)內(nèi)人士向記者坦言，目前國(guó)內(nèi)藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)水深浪高、極不規(guī)范，多數(shù)情況下，買賣雙方的情況都被冠以商業(yè)秘密之名不得向外透露。
6月9日，中國(guó)拍賣行業(yè)協(xié)會(huì)召集保利、嘉德、翰海、匡時(shí)等拍賣企業(yè)會(huì)談，公開(kāi)承認(rèn)藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)存在虛假鑒定、虛報(bào)成交額、聯(lián)手做局等不法問(wèn)題。
專家表示，藝術(shù)品市場(chǎng)近年來(lái)之所以急劇升溫，除了目前市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)剩，資金亟須泄洪出口外，藝術(shù)品本身不是標(biāo)準(zhǔn)化的商品、信息高度不透明，導(dǎo)致它無(wú)法被準(zhǔn)確估價(jià)。
在這種情況之下，天津文交所全球首創(chuàng)“份額化”交易橫空出世。“與以往的交易模式相比，藝術(shù)品份額交易的所有市場(chǎng)信息都將在互聯(lián)網(wǎng)上公開(kāi)，這有助于人們獨(dú)立判斷、發(fā)現(xiàn)藝術(shù)品標(biāo)的的投資價(jià)值、了解一個(gè)行業(yè)的真實(shí)狀況�！碧旖蛭幕囆g(shù)品交易所副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理柳紅衛(wèi)認(rèn)為，這就好比一個(gè)公司在未上市前總是信息最不透明的，而上市之后，出于種種原因，它不得不定期公開(kāi)其經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，而投資者也會(huì)通過(guò)各種渠道對(duì)此監(jiān)督質(zhì)詢，市場(chǎng)因此獲得最合理的價(jià)格。
相對(duì)透明的信息揭開(kāi)了藝術(shù)品投資的神秘面紗，而“份額化”交易的平臺(tái)則降低了運(yùn)作的資金門檻并提供了變現(xiàn)渠道，這讓普通受眾有了涉足其中的可能。
金融與文化產(chǎn)業(yè)的雙融合
隨著民間財(cái)富近年來(lái)的快速增長(zhǎng)和游散資金的充沛，國(guó)內(nèi)有限的投資渠道與龐大的投資群體形成了明顯的反差。尤其是在當(dāng)下通脹預(yù)期高企、房地產(chǎn)政策縮緊、資本市場(chǎng)低迷的現(xiàn)狀下，人們對(duì)藝術(shù)品投資給予了無(wú)限熱情，無(wú)數(shù)投資者蜂擁而至。2010年我國(guó)藝術(shù)品交易額達(dá)到573億元，更有人認(rèn)為藝術(shù)品的年收益率高達(dá)25%。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅僅今年上半年，藝術(shù)品信托的規(guī)模就達(dá)到24.7億元，與去年全年此類產(chǎn)品規(guī)模5.58億元相比，增長(zhǎng)了4倍；與此同時(shí)，大量的私募基金也即將成立加入到這一市場(chǎng)中來(lái)。
盛宴之下，藝術(shù)品金融化的探索開(kāi)始提速。2007年6月，第一只真正意義上的藝術(shù)品基金——中國(guó)民生銀行的“非凡資產(chǎn)管理——藝術(shù)品投資計(jì)劃1號(hào)”推出；同年，天津文交所籌備組正式成立，份額化交易的設(shè)想雛形初具；2008年，天津市人民政府向國(guó)務(wù)院遞交《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體方案》并于同年獲批；在此背景下，2009年，天津文交所被列入天津市金融創(chuàng)新改革20項(xiàng)重點(diǎn)工程，并被設(shè)為濱海新區(qū)“先行先試”的重點(diǎn)工作。
文化部文化市場(chǎng)發(fā)展中心研究員西沐指出，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的金融化是大勢(shì)所趨，就目前的情況來(lái)看，藝術(shù)品資本市場(chǎng)的發(fā)育與發(fā)展是其核心，雖然現(xiàn)在只能說(shuō)剛剛起步，但其對(duì)藝術(shù)品資本市場(chǎng)的突破與帶動(dòng)意義深遠(yuǎn)。
專家認(rèn)為，以天津文交所為代表的藝術(shù)品市場(chǎng)與資本的交匯整合，是一次重大創(chuàng)新。
首先，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的發(fā)展需要有成體系而又符合市場(chǎng)規(guī)范的資本市場(chǎng)體系。作為一個(gè)新興市場(chǎng)形態(tài)，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)必然要經(jīng)歷一個(gè)從傳統(tǒng)到現(xiàn)代的轉(zhuǎn)型，這離不開(kāi)資本的介入?yún)⑴c；而資本也不僅僅以一種物的或貨幣的形式存在，更是一種可以推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)范、組織形式、政策體制、文化理念與價(jià)值觀的社會(huì)力量。可以說(shuō)，藝術(shù)資本的發(fā)展不僅僅對(duì)當(dāng)下的中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)及其資本市場(chǎng)具有重大的推動(dòng)意義，更為重要的是，通過(guò)藝術(shù)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)及其文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)及其社會(huì)轉(zhuǎn)型做出積極的貢獻(xiàn)。
其次，是資本在不斷地聚合過(guò)程之中急需一個(gè)靠譜的突破口。天津文交所創(chuàng)始人、股東之一雷原表示，文化藝術(shù)品份額化交易市場(chǎng)在當(dāng)今高度發(fā)達(dá)的符號(hào)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，還對(duì)多余資金具有“泄洪”作用。為避免使資金過(guò)度流入諸如房地產(chǎn)業(yè)、大豆、糧食等關(guān)乎國(guó)計(jì)民生領(lǐng)域而擠兌民生生計(jì)，文化藝術(shù)品份額化可以疏導(dǎo)多余資金，在此處形成“蓄水池”，以保護(hù)老百姓的基本生活用品價(jià)格的長(zhǎng)期穩(wěn)定。
第三，是大環(huán)境使然，當(dāng)下正值我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，“十一五”期間，我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)平均增值速度高于同期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速，2010年我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)增加值預(yù)計(jì)達(dá)到1萬(wàn)億元。與此同時(shí)，我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)占世界文化市場(chǎng)比重還不足4%，大大低于西方發(fā)達(dá)國(guó)家水平。文化產(chǎn)業(yè)普遍存在集約化程度低、文化出口能力弱、文化貿(mào)易逆差嚴(yán)重等問(wèn)題，需要通過(guò)推動(dòng)文化創(chuàng)新，加快文化體制改革加以解決，而文交所的建立可以說(shuō)是其中重要一步。
攜金融資本前行 完善監(jiān)管體系
繼天津文交所之后，類似的模式被國(guó)內(nèi)其他文交所紛紛效仿，鄭州文交所、湖南文交所擬上市的藝術(shù)品份額正在籌備進(jìn)行中，成都、西安、廈門等地也在積極籌備文化藝術(shù)品份額交易市場(chǎng)。不過(guò)，盡管前景誘人，藝術(shù)品份額化的風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)存在，尤其是在當(dāng)下金融創(chuàng)新“風(fēng)生水起”、文交所“遍地開(kāi)花”的情況下，金融資本的大量涌入，會(huì)否導(dǎo)致藝術(shù)品價(jià)格的大起大落？
有人以天津文交所兩幅白庚延作品上市首日漲幅100%，短短兩個(gè)月價(jià)格上漲17倍，市值破億元等事實(shí)為依據(jù)對(duì)此表示了擔(dān)心！
對(duì)此，柳紅衛(wèi)認(rèn)為價(jià)格的急漲急落主要還是由于供求失衡所致�！拔覀兪剂衔醇百Y金量短時(shí)間內(nèi)會(huì)這么大，而我們對(duì)后續(xù)藝術(shù)品的上市節(jié)奏沒(méi)有把握好，如果當(dāng)初我們準(zhǔn)備了大量、充足的產(chǎn)品，并且種類、樣式、價(jià)值都多樣化，那么市場(chǎng)肯定不會(huì)是現(xiàn)在這個(gè)情況�！绷t衛(wèi)說(shuō)。
至于人們糾結(jié)于交易所的民資背景，擔(dān)心萬(wàn)一出了問(wèn)題無(wú)人負(fù)責(zé)的后果，一位曾經(jīng)到訪過(guò)天津文交所的業(yè)內(nèi)人士表示：“其實(shí)天津文交所到底是國(guó)有還是民營(yíng)并不是最重要，重要的是它到底在做什么，從創(chuàng)新的角度來(lái)說(shuō)，民企往往具有更強(qiáng)的活力�！倍�，《國(guó)務(wù)院關(guān)于發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的通知》、國(guó)家九部委《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展和繁榮的意見(jiàn)》都強(qiáng)調(diào)社會(huì)資金進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)的重要性，鼓勵(lì)和支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和各類社會(huì)資本進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)。
就此來(lái)看，交易所到底是民營(yíng)還是國(guó)資其實(shí)并不重要，關(guān)鍵在于國(guó)家有關(guān)部門如何通過(guò)調(diào)研拿出一套規(guī)范可行的制度安排來(lái)引導(dǎo)這種民間資本的大勢(shì)，多些耐心與寬容，在營(yíng)造環(huán)境上多做文章，并在發(fā)展中搞好監(jiān)管，而不是一棍子打死，或是無(wú)所作為。
“當(dāng)前中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)可能會(huì)經(jīng)歷與股市同樣的成長(zhǎng)，對(duì)此要有充分的預(yù)期，要借鑒過(guò)去‘一管就死，一死就放，一放就亂，一亂就收’的惡性循環(huán)。”長(zhǎng)江商學(xué)院教授梅建平說(shuō)。
雷原建議由中宣部牽頭相關(guān)部委，如人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、文化部、財(cái)政部等，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)組建中國(guó)文化金融管理監(jiān)督辦公室，作為文化藝術(shù)品份額化交易的最高領(lǐng)導(dǎo)管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)，使正在嘗試的文化金融創(chuàng)新步入健康發(fā)展的軌道。