市場持續反彈,行情反彈的高度成為投資者關注的焦點。多位基金經理在接受記者采訪時表示,雖然市場反彈不會一蹴而就,反彈高度或許有限,但個股的表現或將精彩紛呈,業績確定性尤其是中報業績有望超預期的個股,成為基金重點調研和布局的對象。
據統計,截至7月4日,已有808家公司公布了中期業績預報,其中,業績預增的553家,占比超過6成。從行業利潤增幅來看,剔除不可比公司之后,化工、機械、鋼鐵、房地產開發行業的整體利潤增幅較大;利潤增速較低的行業則為石化、造紙包裝、日用品、生物制品。綜合來看,在二季度通貨膨脹高位運行的情況下,受益于漲價的上游行業企業盈利增幅較為明顯。
上海一合資基金公司的基金經理對記者表示,下半年CPI高度回落是大概率事件,目前市場中最后一個風險點來自于中報之后,券商對上市公司盈利預測的下調。在其看來,現在市場對上市公司2011年盈利增長的一致預期還在25%左右,中報之后或下調至20%左右,但由于市場已經在一定程度上反映了上述預期,所以對市場的沖擊并不會很大。
上述基金經理表示,對于中報行情的挖掘,既要防地雷,更要挖金子。在其看來,中報披露之后個股走向會出現分化,上半年業績超預期增長的上市公司具備很好的投資機會,隨著7月份起中報陸續正式披露,反彈行情應該會得以延續。
前期深度調整的中小盤股無疑成為此輪反彈的“先鋒”,對此,上投摩根新興動力擬任基金經理杜猛認為,目前的中小盤股投資機會而言,下半年可能會出現一個分化,因為市場永遠追求成長,最受追捧的也是成長股。到了下半年,真正的成長股會展現出來,中報將成為一個試金石。
事實上,從近期業績預增的上市公司二級市場表現來看,中報績優股明顯受到了資金的追捧。
例如,太原剛玉在發布上半年業績修訂預告之后,昨日該股即以漲停報收。公告顯示,太原剛玉將之前預告的歸屬于上市公司股東的凈利潤增長250%~300%,更改為歸屬于上市公司股東的凈利潤為1600萬元~1700萬元,比上年同期增長640%~680%。
此外,華聯股份也發布預增公告,預計今年上半年實現凈利潤約6200萬元,同比增長200%~250%;富安娜公告稱,今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長70%至90%;星輝車模歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長120%至170%;尤洛卡歸屬于上市公司股東凈利潤同比增長60%至80%。上述股票昨日市場表現均較為亮眼。
值得注意的是,在上海一內資基金公司投資總監看來,同樣是挖掘預測品種,不能只看重預增幅度,更要關注預增背后的故事,尤其需要看清楚行業趨勢和成長的延續性。在其看來,對于景氣周期中處于趨勢中端的品種可中線關注,但處于景氣高點的品種只可短期參與,而如果是景氣度很低未來具備景氣反轉機會的個股,則可提前長期布局。
大成基金表示,在目前股市整體估值偏低的情況下,市場下跌空間有限;上市公司的中期業績表現將成為左右個股走勢的重要因素。整體來看,本次中報行情的主旋律還是業績向好,擁有業績支撐的績優公司將得到青睞,特別是受益于通貨膨脹以及大宗商品漲價因素的行業。另一方面,隨著中報的逐步披露,市場對經濟“硬著陸”的擔憂會有所緩解。根據目前的業績預報,當前上市公司整體業績增速仍維持穩定,這將淡化投資者對此前公布的PMI
等數據下行的擔憂。