剛剛摘帽的國農科技在連續兩個漲停后于今日發布了業績預降的公告。根據公告，國農科技2011年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤比去年同期下降94.37%-66.25%。
而公告中顯示，就在8日宣布摘帽和10日業績預降這兩個消息中間，也是國農科技的兩個漲停日，其第二大股東重慶長龍農業開發有限公司趁勢減持。如此精準的踩點不禁讓人質疑二股東是否早已預知公司將發布業績預降的公告進而逢高減持。
疑點一：2010年業績增長不牢靠
對于今年上半年業績下降逾九成的原因，國農科技在公告中稱，去年同期凈利潤3,555,210.56元，其中壞帳損失沖回2,720,000元，存貨跌價損失沖回38,855.94元，扣除計提壞帳損失轉回的因素影響，2011年上半年業績與去年同期相比，沒有其他重大變化。
換句話說，公司2010年業績的增長，壞賬損失和存貨跌價損失的沖回是一個重要因素，同時公司2010年度的財務費用減少了145.65%，有不愿具名的會計師告訴《證券日報》記者，“這些項目對于公司的財務報表來說，可操作性比較強。不排除公司集中力量做高2010年業績以脫帽保殼的可能。”
國農科技主營業務包括生物制藥的研發與銷售、房地產開發和銷售。2010年公司凈利因為有370.83%的增長而成功摘帽，這與房地產項目開始收獲關系很大。2010年是國農科技房地產項目有所收獲的第一年。公司營業收入同比增長118.59%，主要原因就是子公司江蘇國農置業公司開發的房地產項目——海永鄉田園風光一期工程確認收入，房地產業務收入占總收入51%，使公司利潤有了較大幅度增長。
但房地產方面，由于政府繼續加強調控力度，房地產市場增長有限，公司管理層也曾試圖做大地產項目，但受制于資金不足，一直未見起色，其位于崇明島的地產項目“田園風光”已建設多年，2010年才得以上市銷售。并且該住宅項目是國農科技唯一在建的項目，公司在建及儲備項目絕對數量少，也是公司房地產業務發展的一大瓶頸，國農科技能否再靠房地產拉升業績很難說。
至于公司一直以來的醫藥主業，公司自己也在2010年度報告中承認公司醫藥產品規模偏小，面臨非常激烈的競爭。
疑點二：二股東精準減持
今日發布業績預降公告的同時，國農科技還發布了股價異動公告，該公告稱，6月8日、9日，連續二個交易日公司股票收盤價格漲幅偏離值累計達20%，公司經過核實，認為不存在應披露而未披露的信息，但股票異常波動期間第二大股東有賣出公司股票行為，無買入公司股票行為。
在兩個漲停之后，國農科技股價已創一年新高：收盤價15.46元/股，一年漲跌幅63.62%。公司第二大股東重慶長龍農業開發有限公司在2010年7月29日-10月19日，通過二級市場增持了421.01萬股，占上市公司總股本的5.01%，成本區間在9.49元/股-11.45元/股。不到一年時間，重慶長龍收益不菲。
作為公司的第二大股東，重慶長龍有近水樓臺先得月的信息優勢，精準地踩在脫帽行情高點上，趕在業績預降公告之前高拋，有市場人士認為，這個時間點有內幕交易的嫌疑。
此外，在去年的股權變更中，國農科技一下子多了兩個主營業務均是制藥的大股東，大股東之間如何規避“同業競爭”也成為市場關注的一個問題。所以此次重慶長龍的減持究竟是偶爾為之，還是一個開始，尚是未知數。