除極端行情引發價差大幅偏離情況之外,期指市場多數時段均存在期現套利機會,只是收益高低不同而已。相對來說,期現套利受到了多數穩健投資者的青睞。 這里提供期現套利策略供投資者參考,假定各項交易成本固定不變,分紅連續均勻,持有現金無收益,現貨頭寸不考慮跟蹤誤差,套利者采用日內一分鐘數據。策略思路是給定一個開倉閥值和平倉閥值,當股指期貨當月主力合約對現貨的價差比例超過開倉閥值時,套利者將買入現貨,賣空股指期貨當月主力,之后等價差比例回落到平倉閥值時,套利者平倉獲利。如此滾動進行套利,最終得到該閥值所對應的套利收益(這里的開倉閥值以價差比例為標準,超過0.8%即開倉,平倉閥值設為0%)。(綜合《期貨日報》、《深圳特區報》、《上海國資》雜志、《證券日報》、《時代商報》、《錢江晚報》、《理財周報》、《上海證券報》、新華網、和訊網等媒體報道)
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