昨日（3月24日）晚間，中國銀行發布2010年業績公告顯示，其利潤增幅高于資產規模增幅。去年，中行凈利潤1044.18億元，同比增長29.20%，稅后利潤1096.91億元（按照國際財務報告準則，下同），同比增長28.52%。年末中行總資產額突破10萬億元，達到10.46萬億，比上年末增長19.51%。
國泰君安銀行業分析師邱冠華向《每日經濟新聞》記者表示，中行的利潤增長比較符合預期。中行稱，2010年中行利潤較快增長，主要驅動因素是凈利息收入和非利息收入大幅增加，信貸成本得到嚴格控制，運營效率進一步提高，有效稅率下降。數據顯示，去年中行信貸成本控制在0.29%，比上年下降0.09個百分點。成本收入比控制在34.16%，比上年下降0.76個百分點。實際稅率由23.18%下降至22.83%。
凈息差小幅上升或得益于2009年存量貸款
根據年報，去年中行凈息差為2.07%，比上年提升0.03個百分點。其中，中國內地人民幣凈息差為2.27%，比上年上升0.06個百分點。外幣凈息差為1.21%，比上年下降0.23個百分點。
2010年，中行凈利息收入達1939.62億元，比2009年增加350.81億元，增幅為22.08%。而非利息收入為825.56億元，比上年增加12.03%，增幅遠遠小于凈利息收入。值得注意的是，去年中行非利息收入在營業收入的占比為29.86%，與2009年的36.18%的占比相比較，下降了6.32個百分點。
“中行的凈息差上升幅度不是很大，主要是加息是在第四季度進行的，對于銀行凈息差的影響至少會在2011年才能夠體現出來。加息對中行的影響，主要是體現在同業存拆放業務上。”邱冠華分析認為。
中行數據統計顯示，去年在同業存拆放業務上，其平均利率從2009年的1.34%上升到了1.89%，上升了0.55個百分點，而平均余額也增加了1626.4億元。
邱冠華分析認為，中行的凈利息收入的增幅大于其非利息收入增幅，其中一個原因還在于中行2009年的放貸規模較大，其利息收益在2010年也充分體現。根據中行2009年年報，2009年新增人民幣貸款1.17萬億元，增幅達到49.72%。
中行表示，2010年凈息差上升原因還有中行結構調整明顯，其中，貸款在生息資產平均余額中占比為57.46%，比去年同期上升3.44個百分點，而活期存款占比達到47.95%，比上年末提高0.49個百分點。同時，中行稱其定價能力逐步提高。
資本充足率達12.58%今明兩年無股權融資計劃
年報數據顯示，中行資本充足率和核心資本充足率在2010年末分別達到了12.58%和10.09%，比年初分別提高1.44個百分點和1.02個百分點。
根據銀監會發布的統計數據，2010年四季度末，我國商業銀行整體加權平均資本充足率達到12.2％。據了解，目前銀監會對系統重要性銀行資本充足率和核心資本充足率的要求分別為11.5％、8.5％，非系統重要性銀行分別為10.5％、8.5％。而中行作為系統性重要銀行，目前來看，其資本充足率和核心資本充足已經分別高于銀監會要求的1.08個百分點和1.59個百分點。
“中行資本充足率的提升，主要還是在去年上半年發行了249.3億元次級債券及400億元A股可轉債，在下半年又完成了近600億元的A＋H增股再融資計劃。”邱冠華表示。
中行稱，將繼續實施中長期資本管理規劃，一方面加強資本預算管理及考核，強化資本約束。另一方面持續優化表內外資產結構，提高資本使用效率。中行還預計，2012年底前不會安排股權融資計劃。
新增人民幣貸款6248億房地產貸款增速超貸款增速
年報顯示，去年中行新增人民幣貸款6247.88億元，增幅達17.72%，人民幣存款達到4.15萬億元。其年末貸款總額5.66億元，比上年末增加7502.63億元，增幅15.28%。
銀行房地產貸款風險，去年一直就備受市場關注。數據顯示，截至2010年末，中行內地機構房地產公司貸款余額2967億元，包括開發貸款、土地儲備貸款和資產支持貸款三部分，比上年末增加549億元，增長22.71%。
根據年報數據，中行企業貸款與墊款當中，房地產業貸款金額為3300.61億元，比2009年的2719.9億元增加了580.71億元，占比也從上一年的6.17%上升到6.51%，上升0.34個百分點。在個人貸款中，住房抵押貸款從2009年的7773.29億元，上升1628.97億元，至9402.26億，占比也從2009年的17.63%上升到18.54%。
上述數據顯示，該行去年房地產貸款增速明顯高于其人民幣貸款增速，高出4.99個百分點。邱冠華分析，如果銀行房地產貸款在去年的增速已經遠遠高于新增信貸增速，是應該做出一定的風險提醒。但僅僅根據其增速或者占比無法判斷其風險。
對于2011年房地產公司貸款的發展，中行稱，將控制房地產行業信貸總量，主動優化信貸結構，并在風險可控、商業可持續的前提下支持保障性住房建設，促進業務持續健康發展。
地方融資平臺方面，中行稱，到去年年末，該行地方政府融資平臺貸款余額較年初減少，在整個貸款中的占比進一步下降，現金流覆蓋程度提高，不良率低于全行平均水平，撥備計提充足。“總體來看，地方政府融資平臺貸款風險可控，對未來撥備水平和資本充足率的影響有限。”
2010年，中行不良貸連續8年實現雙降。去年末，中行不良貸款總額為624.70億元，比上年末減少122.48億元，不良貸款率1.10%，比上年末下降0.42個百分點。
同時，去年中行不良貸款撥備覆蓋率進一步提高，達到196.67%，比上年末上升45.50個百分點。信貸成本0.29%，比上年下降0.09個百分點。
對于2011年信貸規模以及投放上，中行稱，預計貸款增速將低于去年，但仍然會保持兩位數的增長。之前中行董事長肖鋼曾在兩會期間表示，中行今年預定的新增貸款規模約6000億元。