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據(jù)悉，嘉實基金即將于近期推出國內(nèi)首只開放式分級債基——嘉實多利分級債券基金，進一步滿足投資者對穩(wěn)健收益類產(chǎn)品的需求。該基金將于2月24日-3月17日公開發(fā)行。
從中長期看，債券型基金因其大部分資產(chǎn)均投資于具有固定收益、風(fēng)險較低的債券資產(chǎn)，力求為投資者貢獻絕對回報，而成為資產(chǎn)配置的必要裝備。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2010年12月31日，自2006年以來，無論基礎(chǔ)市場行情漲跌如何，債券基金在各年度收益都是正回報。其中，有最高20%權(quán)益類倉位的二級債基過去5年的平均收益率分別為13.39%、13.14%、5.98%、5.60%、6.55%，是頗具競爭力的穩(wěn)健收益品種。由嘉實基金固定收益部副總監(jiān)王茜女士管理的嘉實多元收益?zhèn)餉/B自2008年9月10日成立以來，已連續(xù)9個季度收益為正，并獲評“2009年開放式債券型金牛基金”。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2010年2月11日，嘉實多元A/B分別以過去兩年21.48%和20.65%的凈值增長率在二級債基中分列第2和第3名。
據(jù)悉，即將發(fā)行的嘉實多利分級債基未來也將由王茜擔(dān)綱基金經(jīng)理。不過在當(dāng)前加息通道下，部分投資者對現(xiàn)階段債券投資價值產(chǎn)生疑慮。在王茜看來，隨著票息上揚，債券資產(chǎn)吸引力也在提升。WIND統(tǒng)計，截至2月11日，經(jīng)連續(xù)加息后，目前一年期金融債收益率3.64%、AAA級企業(yè)債收益率3.83%，總體票息收益率水平已創(chuàng)三年來新高，債券投資吸引力凸顯。展望未來發(fā)展趨勢，王茜認為，隨著流動性和資金要素價格回歸正常,
利率水平將趨勢性上移，有利于提高債券投資收益。
當(dāng)前我國債券型基金品種及數(shù)量較為有限，業(yè)內(nèi)人士表示，嘉實在擁有嘉實債券、嘉實多元及嘉實超短債、嘉實貨幣等較為豐富固定收益產(chǎn)品線上再次推出新品，其創(chuàng)新型的分級設(shè)計是為了滿足不同風(fēng)險收益偏好投資者的需求。據(jù)了解，通過場內(nèi)認購的份額將自動以8：2的比例分拆為嘉實多利優(yōu)先和嘉實多利進取兩類份額。其中，嘉實多利優(yōu)先份額風(fēng)險較低、預(yù)期收益較穩(wěn)定，而嘉實多利進取份額風(fēng)險較高、預(yù)期收益相對較高。
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