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國務院下令嚴打股市內幕交易
國辦轉發《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》
2010-11-19   作者:記者 方家喜 吳黎華/北京報道  來源:經濟參考報
 
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  11月18日,國務院辦公廳轉發《關于依法打擊和防控資本市場內幕交易的意見》(下稱《意見》)至證監會、公安部、監察部、國資委、預防腐敗局,要求多部委聯合出手依法打擊和防控資本市場內幕交易。
  市場各方人士在接受《經濟參考報》記者采訪時表示,國務院《意見》從政府最高層面對打擊證券市場內幕交易作出要求,其政策指向主要突出在兩方面,一是進一步完善內幕交易的認定;二是進一步完善多部門聯合打擊內幕交易的工作機制。
  據統計,2008年以來,證監會共調查內幕交易295起,占新增案件的45%。今年1至10月,證監會新增非正式調查案件100件,其中內幕交易74件;正式立案88件,內幕交易42件。從移送公安內幕交易案件數量看,2008年移送4起,2009年移送8起,今年以來移送14起。
  “資本市場內幕交易與操縱市場行為屢禁不止,比較嚴重。”北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐對記者表示,自1992年以來,我國相關法律已有了對內幕交易的相關規定,但長期以來,由于法律規定方面不夠詳細,在具體的實行過程中又存在執法不嚴、違法不究的情況,使得資本市場的內幕交易比較嚴重。
  有關監管方面揭示,全流通以后證券市場的內幕交易違法犯罪行為呈現四大變化:一是利用上市公司并購重組信息進行內幕交易的案件不斷增多;二是內幕信息知情人范圍有擴大趨勢,涉案主體更加多元和復雜,有個人、企業、公職人員、重組方及上市公司高管人員,也有證券公司、會計師事務所等中介機構服務人員,以及其他因職務關系知悉內幕信息的人員;三是內幕交易手段日趨隱蔽和復雜;四是內幕知情人通過控制自己親屬的賬戶或將內幕信息泄露給親屬朋友交易已經成為內幕交易的主要形式。
  武漢科技大學金融證券研究所所長董登新對記者表示,《意見》有三個針對性:一是針對公司并購發生的內幕交易,二是針對業績增長發生的內幕交易,三是通過股指期貨實施內幕交易。“這是目前內幕交易中比較常見的三種情況。其中尤其是通過股指期貨實施內幕交易更加具有隱蔽性和復雜性,這是一種新動向。” 
  業內人士表示,國務院的《意見》將有利于有關內幕交易認定的法律法規的制定與完善,使國務院有關部委在聯合打擊內幕交易中有明確和完備的法律依據。
  據悉,中國證監會行政處罰委已經完成《信息披露違法行為責任認定指引(稿)》,并多次召開了《信息披露違法行為責任認定指引(稿)》座談會。北京一位券商人士告訴記者,在多次論證會上,中國證監會派出機構參會人員結合日常監管工作中遇到的實際案例,從便于日常監管和增強可操作性方面提出了意見。另外,《會計師事務所及其執業人員證券違法行為認定指引(稿)》也已擬訂完畢。
  針對內幕交易問題,證監會一方面正繼續細化、完善“操縱市場”、“內幕交易”兩個認定指引,同時加快推進《信息披露違法案件責任認定指引》和《會計師事務所及其執業人員證券違法行為認定指引》等規則的出臺。
  業內人士預期,《意見》要求多部委聯合出手依法打擊和防控資本市場內幕交易,為政府和司法部門聯合打擊證券市場內幕交易提供了一種協調機制,有利于形成證監會機關、公安等部門協作配合、快速反應的“多位一體”工作機制。
  業內人士同時表示,《意見》在打擊內幕交易上有新的理念,即提倡“群防群治”。這是最有威懾力的一種監控手段。“群眾的力量是廣泛而強大的,尤其是‘積極探索內幕交易舉報獎勵制度’的提法,意味著未來將會有更細的舉報獎勵制度。”據介紹,美國證交會(SEC)也設有類似群眾舉報監督機制,24小時可以直接在線舉報,只要舉報者有足夠證據,證交會(SEC)就會立案調查取證。
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