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解說：G20峰會在即，寬松美元激起全球爭議，國際貨幣體系，正在面臨怎樣的深層危機？《今日觀察》正在評論。
主持人：這里是正在播出的《今日觀察》，歡迎各位的收看。曾經在美國的尼克松時代，他們的財長就說過這樣的言論，他說“美元是我們的貨幣，卻是你們的麻煩”。如今，這句話再次被現實所印證。在即將召開的二十國集團首爾峰會之前，美國公然宣布推出第二輪“量化寬松”貨幣政策，決定到2011年6月底之前，購買6000億美元的美國長期國債。那么這種幾乎是直接開著直升飛機，向全世界“撒美元”的行為，就引起了很多國家的不滿。那么這個G20峰會很可能就會變成一種“聲討美元”的峰會。那么，美元獨霸世界將近70年，是不是到了現在已經到了一個利益博弈的最激烈的時刻呢？全球“清算美元”，改革國際貨幣制度到底有沒有出路？面對這個“貨幣困境”，中國在未來能夠扮演一個什么樣的角色呢？今天我們將就此展開評論。
兩位評論員，一位是張燕生，另外一位是向松祚。同時您也可以通過屏幕下方的方式來參與我們的互動，參與我們的節目。
首先我們還是要來關注一下即將召開的這個G20首爾峰會。
解說：G20峰會在即，20國集團在新形勢下，謀方略。明天，20國集團領導人將聚首韓國首爾，如何尋求共識，繼續推動國際經濟合作，促進世界經濟持續有力復蘇，本次峰會被寄予厚望。
首爾峰會，將以“匯率”、“全球金融安全網”、“國際金融機構改革”和“發展問題”為四大主要議題。
本月5號，國際貨幣基金組織執行董事會通過份額改革方案，份額改革完成后，中國的份額將從目前的3.72%升至6.39%，投票權也將從目前的3.65%上升至6.07%，超越德國、法國和英國，位列美國和日本之后，得到在這一國際組織中的更大話語權。
首爾峰會將就這一改革方案加以確認，峰會即將召開，美國新一輪貨幣寬松政策，卻掀起了陣陣波瀾。
路透社文章說，美國開動印鈔機的政策，招致各國廣泛批評，而在20國集團內部，則開始呈現1對19的局面。這個1就是美國，德國財政部長沃爾福岡?娑一布勒，直言美聯儲政策拙劣。
中國財政部副部長朱光耀8號表示，美方政策的宣布，對全球金融市場是震動，希望美方的包括匯率在內的宏觀經濟政策能促進世界經濟的發展，而不是相反，美聯儲主席伯南克解釋說，美國經濟走勢，對全球經濟復蘇至關重要，美聯儲深知，美元在世界經濟和貨幣體系中發揮的特殊作用，峰會新形勢下既蘊含新契機，也包含某些變數，更加引人期待。
主持人：這個峰會還沒有開，但是媒體已經開始總結了，就說這一次峰會是19：1的一次對決，這個關鍵詞就是聲討美元，那面對這樣一個19：1這么一個格局，會不會給美國帶來一些什么樣的影響，或者說是壓力？
向松祚：這個壓力是巨大的，就是峰會未開，我們看到這個火藥味已經非常的足了，那么美國這一次其實確實有一點四面楚歌的感覺，就我的了解，在這么長的時間里面美國在國際經濟貨幣政策方面好像是第一次遇到了幾乎是一邊倒的批評之聲，而且幾乎他的所有的盟國，這一次也沒有給他講多少的好話，日本是唯一的例外，日本政府的聲音說，美國的量化寬松貨幣政策可以理解，你看，德國的總理默克爾，這個女總理她說美國的量化寬松是給世界經濟添了更多的麻煩，他的財政直截了當這樣說，你這個貨幣寬松政策是非常愚蠢的。那么為什么會出現這種狀況？我覺得美國是咎由自取，什么叫咎由自取？那么現在你讓全球的金融體系大量的“拋撒美元”，開動直升機去“拋撒美元”的后果，其實普通老百姓都知道會是一個什么后果，那就是未來的通脹的風險會急劇的上升，對全球經濟是極端不利的，在這種情況下，仍然你美國執行一個單邊主義的思路，美聯儲搞這個政策的時候從來沒有去跟別人商量過，也沒有咨詢過別人。
主持人：張教授？
張燕生（財經頻道評論員）：實際上我們說從中國人的角度來怎么看這次的首爾峰會呢，怎么看我們剛才這個向教授所講描述的這種情況呢？第一個要義，也就是這次的峰會我們希望能夠討論的問題，就是國際社會怎么能夠坐在一個船上，就是在危機前、危機中和危機后，我們都能夠同舟共濟，來考慮我們的宏觀政策面的協調問題，而不能搞單邊主義。那么實際上就是這次的會議我們也希望說能討論的第二個問題，也就是怎么能夠推動產生這種情況的根源。
主持人：根源。
張燕生：也就是國際的貨幣和金融體系的改革，當然也包括貿易體系的改革，那么這場改革也包括像IMF這種，目前這種投票權的改革，也包括這種多邊的和全球的金融監管體制框架的改革。
主持人：所以這個要實實在在的解決這些重大的問題，讓大家對這個G20峰會又多了一份期待啊。
張燕生：對。
主持人：我注意到今天參與我們節目的朋友非常多，有一位是通過跟我們網絡連線的，我們來聽聽他，喂，您好，這位朋友，請問，你是從事這個金融工作或者是相關工作的嗎？
網友：你好，我是那個屬于經常買賣股票的一個股民。
主持人：那你覺得這個美國這一次濫發鈔票會有什么樣的后果？
網友：他這個后果那就太嚴重了，我覺得濫發貨幣的直接結果的話就是導致包括像我們中國這樣的新興的國家吧，就是有一種被通脹，就是被升，我們的貨幣本幣就是被升值的這么一個直接的嚴重后果。
主持人：好，謝謝，謝謝你的參與。我們都知道在第二次世界大戰之后美元就已經是占領了世界貨幣霸主的地位，那么在這70年當中呢，它跟世界經濟的起起伏伏都有關系，比如說吧，它想升的時候，通過這個升值的方式來解決國內的一些問題它就升值了，那么它要貶值來拯救自己的時候呢，就可以貶值，那么接下來我們就要通過一個短片來看看，隨心所欲的美元是怎樣在這些年當中如何來攪動這個世界格局的。
解說：本月初，美聯儲宣布采取新一輪的“量化寬松”政策，計劃在2011年6月底前購進6000億美元的國債，以提振經濟。這是在2008年12月至2010年3月間購買價值1.7萬億美元的資產后，美聯儲第二次采用“量化寬松”政策，首要目標是維持美國物價穩定，創造更多就業崗位。但是此舉引發很多人擔心，美國以鄰為壑的貨幣政策會將使世界經濟離貨幣戰更近一步。
業內人士認為，過去近40年，美國濫用美元世界貨幣的地位發動幾場貨幣戰，操縱美元升值、貶值，先“制造泡沫”，后“刺穿泡沫”，打擊其他經濟體，而美國資本集團從中賺的盆滿缽盈。
1971年，布雷頓森林體系崩塌，美國發動了針對石油輸出國組織的第一場貨幣站，開印鈔票讓美元貶值，美元匯率指數從1971年的約110點，下跌至1974年的90多點，全球經濟在1971年至1980年出現通貨膨脹，包括10多個歐佩克成員國在內的其他經濟體都受到了沖擊。
1980年，美國逼迫日元升值，并于1985年迫使日本簽署《廣場協議》，此后，日元從1美元兌換約240日元，一路升值到1989年初的1美元兌換80多日元，大量美元資本流入日本，一面賺取日元升值的好處，此外，大量吸納房地產和股票，其結果使1987年到1989年間，日本房價、股價飆升，引發巨大資產泡沫。
香港財經評論員曹任超指出，當美元最強時，就是其他經濟體資產價格最便宜的時候，美元資本就可以到處抄底。買完后當美元貶值，美元泛濫時，其他經濟體的房價、股價飆升，美元資本就狠賺一筆，這就是美國到今天還這么富有的原因之一。
主持人：在談論美元的時候呢，大家就一致的認為這個美聯儲是一個眾矢之的啊，尤其是在G20峰會召開之前。面對這么多的質疑，大家就一直在想，美國你為什么非得要這么孤注一擲呢，難道你不擔心這個世界經濟出現混亂之后的這些后果，你不能面對嗎，還有一個就是大家特別想知道，這個美國的底線在哪里？如果他們一意這樣的一意孤行的話，這個后果會是怎樣的？
張燕生：實際上來講，我們會發現就是很大程度他是為了制造一個“泡沫”。
主持人：“泡沫”。
張燕生：那么制造這個“泡沫”，不是在他們家制造“泡沫”，他是在別人家制造“泡沫”，那么制造“泡沫”的目的是什么呢，那么制造“泡沫”的目的就是在短期是能夠帶動美國的，就通過“泡沫”所形成的需求，來帶動美國的經濟復蘇，從中期來講能夠為美國創造新的就業，從長期的角度來講，能夠使美國的這種結構性的改革，也就是按照奧巴馬的講話來講，叫“巖上之屋”，也就是讓美國經濟能夠從前10年建筑在虛擬經濟的沙灘上，能夠回歸到實體經濟堅實的巖石上這么一個結構上的轉換。那么這個短期、中期、長期的目標要實現，就需要就是我們講的叫美國人生病需要有人吃藥，對吧，那么“吃藥”的國家往往就是剛才我們講的，他通過這種量化寬松，通過這種把這個“熱錢”在全世界的到處去流動，那么實際上會在別的經濟體產生一個“泡沫”，那么它的代價是什么呢，像上個世紀我們已經看到了，也就是1980年到1985年的美元危機，最后是誰吃的“藥”呢，是日本，就是我們講的這個《廣場協議》。那么日本“吃藥”以后，付的代價是什么呢，也就日本經濟的15年到20年的經濟停滯。
主持人：張教授，剛好我這里有一張圖，是不是能夠說明，通過這個曲線能夠說明他們反反復復都是這么在做的。
張燕生：對，也就是說這個曲線中間我們能夠看到，也就是這個曲線往下走代表日元升值，那么我們會發現這個日元從什么時候開始升值的呢？我們會發現是從1985年《廣場協議》開始，日元就開始了大幅度的升值，那么在1985年的時候，那么日本的人均收入，人均GDP是美國的多少呢？大致上應該是在64%左右，那么到了1995年我們會發現，是日元升值最高點，那么在這個點上，1995年的時候，日本的人均收入是多少呢？
主持人：多少？
張燕生：是美國的人均GDP的1.5倍，那么我們再往下看，也就是再往下看，看到了今天的時候，我們說日本的人均GDP又是美國多少呢？大致上是美國的87%左右，那么你會發現整個這個結果呢，是美國的經濟進入了新經濟的繁榮，然后順利的進入到它的穩定增長的渠道，但是我們會發現承擔責任的國家，實際上是付出了很大的代價。
主持人：對，也就是說他們制造的這個“泡沫”，但是“泡沫”是別的國家。
張燕生：一旦破滅。
主持人：破滅之后。
張燕生：對別的國家的經濟，就會產生一個非常非常長的長遠，而且很難擺脫的困境。
主持人：也就是說是不是中國也有可能會，如果說他們一意孤行的話，也有可能出現這樣的結果？就是“泡沫”會升到我們這來。
張燕生：從我們今天的角度來講，應當講從中國，我個人有一個基本的判斷，就是這場危機大大的擠壓了中國“調結構、轉方式、促改革”的時間和空間，國際的壓力變得非常大。
向松祚：套用一句電影人的話，就是這個“后果很嚴重，我們很生氣”。美國這個寬松貨幣政策為什么激了全世界的一致反對，核心就是說，一致認為你這是一個以鄰為壑的貨幣政策。現在新興市場國家其實通脹的壓力已經非常大了，你比如說印度的通脹率現在已經到12%了，俄羅斯已經接近8%，巴西已經接近5%，我們中國現在形勢也是不容樂觀，剛才張教授說過，我們現在的通貨膨脹率可能很快就要超過4%，明年可能更高，這個里面有一個重要的一個推動力量就是國際“熱錢”，國際“熱錢”量多少我們可能很難說，但是由于美聯儲這個寬松貨幣政策，它使得美元有長期走弱的這么一個預期，這個預期就會改變其他貨幣的預期。比如說人民幣就始終存在一個升值的預期，然后人們的通脹預期也變得，人們相信全世界會通脹，所以你看黃金的價格，白銀的價格，能源的價格，石油的價格我們知道一定在漲，股市的價格怎么樣，全球的股市早已都回到金融危機之前的水平了，而且現在還在節節的攀升。所以這種以鄰為壑，損人利己，他最終是希望你們受損失，最終我仍然比你們站得更高，我仍然可能比你們跑得更穩健，更快，這是他做這個事情的目的，但是對全世界，尤其對新興市場國家的后果是非常非常麻煩的。
主持人：其實就在上個月的時候，我們還聽到美國的財長這么說，他說在他的有生之年，這個美元仍然是全球的主要儲備貨幣，美國是不會讓美元貶值的，那么其他的世界各個國家如何來面對一個隨時開著“印鈔機”的美國呢，這個國際貨幣體系的改革，它的出路究竟在哪里呢，稍候繼續我們的評論。
解說：貨幣體系改革成為G20金融峰會重頭戲，是重回金本位？還是另建新儲備貨幣？美元危機是否催生國際金融新格局？《今日觀察》正在評論。
主持人：好，歡迎各位繼續關注，我們今天關注的話題跟美元有關，現在我注意到大家給我們發來了一些漫畫，我們請兩個評論員來解讀一下，這個是關于“泡沫”的。
張燕生：這張漫畫的話，我覺得非常形象地告訴我們這個美國的山姆大叔他在吹這個資產的泡沫，通過這種過度寬松的貨幣環境在吹一個“泡沫”，那這個“泡沫”會給我們帶來什么呢？實際上這個“泡沫”它不斷的往上飛，就給我們了很多很多的，對未來的一種恐懼和不確定性。
主持人：這個往上飛不再是期望和期待，這一是種恐慌。我們再來聽一聽我們的觀眾朋友，他們有什么樣的建議。
“享受陽光”他就認為，“美國向來都是我行我素，根本就不顧及別人國家的利益，貨幣寬松政策的實施已經不是第一次了，站在世界對立面對于奧巴馬來說，沒有什么影響，只要美國民眾支持自己，給自己投票就行，美國是行為是否能夠受到應有的限制，我們期待這一次的G20峰會給出答案。”所以對這個G20峰會還是充滿了期待的。
再來看另外一位，他說“美元綁架了世界經濟顯而易見，現在美國想讓世界來承擔他們的經濟疲軟帶來的壓力，是這一次G20討論的核心所在，雖然美元的大量發行可能會弱化世界經濟的影響力，但是貨幣多元化的道路曲折，而且漫長，短時間內還是無法擺脫美元對世界的綁架的。”他說的還是……
向松祚：道路是曲折的，前途是光明的，我們不能等。
主持人：所以還要堅持啊。
向松祚：不能等。
主持人：今天我們在討論這個美元的話題，如果說美元它現在不是一種讓人放心的貨幣，那能不能找到另一種替代的呢？那么對于這個問題世界各國的媒體也有自己的視角和看法，一起來看看媒體界的評論。
解說：峰會在即，美國狂印美鈔，引發各界熱議。
曾任韓國國家安全高級顧問的文正仁教授表示：美聯儲在峰會召開前推出6000億美元的“量化寬松”政策，直接導致世界主要經濟體之間矛盾激化。如果首爾峰會沒有取得實質性成果，那么美國應該負最主要的責任。
世界銀行行長佐利克日前說，G20的視野必須超越布雷頓森林體系。他呼吁，建立一個反映新興經濟體狀況的協作性貨幣體系，該體系“可能需要包括美國、歐元、日元、英鎊以及走向國際化的人民幣”。他表示，“該體系還應該考慮把黃金作為通脹、通縮和未來貨幣價值之市場預期的全球參考點”。
針對美聯儲新一輪“量化寬松”政策，中國人民銀行行長周小川表示，新一輪量化寬松政策對于美國國內而言，可能是一種優化選擇，但從其全球角色來說，則不一定是一個優化選擇，也許會產生其他副作用。
針對匯率和峰會，媒體視角也各有不同。
《華爾街日報》評論，盡管在匯率問題上存在很多分歧，但是與會者一致的意見就是，該議題至關重要。
《金融時報》撰文，美國目前正在將G20匯率焦點引向貿易失衡，美國在慶州會議上提出，各經濟體經常帳戶盈余或赤字應限制在占國內生產總值的4%，雖然會后聯合公報沒有采納該建議，但正因為會上沒有作出具體決定，給這個問題留下了各種可能性。
新華社文章，為了避免再度發生嚴重的國際金融危機和世界性的經濟大衰退，創造一種與主權國家脫鉤并能保持幣值長期穩定的國際儲備貨幣，從而避免主權信用貨幣作為儲備貨幣的內在缺陷，是國際貨幣體系改革的理想目標。
主持人：剛才我們也看到了各方媒體還有各個專家的一些觀點，就是說法比較多，比如說有說重回這個金本位等等，那么兩位你們覺得就是比較現實的一個改革的方案是什么？
張燕生：實際上我們先討論一下這些方案，也就是說在全球的層面上，我們說目前有代表性的觀點有兩種。
主持人：兩種。
張燕生：一種是我們周小川行長的建議“超主權貨幣”或者是“推動IMF的特別低款權的改革”，那么這個建議就非常的像1944年布雷頓森林體系，討論布雷頓森林體系方案的時候，當時是有兩種方案，一種是凱恩斯方案，凱恩斯方案中間的建議就包含了一個這個創造一個超主權貨幣的設想，另外一個目前比較引起關注的就是世界銀行行長佐利克教授的建議，這個建議我覺得也是非常有意思，我看到目前批評他的人非常非常的多，但是我仍然認為他有很好的合理的內核，這個合理的內核，也就是他是建議用黃金作為貨幣，就是我們叫通貨緊縮還是通貨膨脹，還是貨幣價值預期的一個全球的參考物，或者叫參照點，我覺得這個建議是一個非常非常值得討論的問題。
主持人：把它作為一個坐標。
張燕生：對，因為我們知道從布雷頓森林體系以來，我們知道布雷頓森林體系的評價是多少呢，一盎司黃金35美金，對吧，那么到現在來講，我們說一盎司黃金是多少呢，1400美金，那么以黃金作為基準我們能夠看到，美元的價值它貶了多少，對吧。那么也就說當我們說要有一個貨幣的紀律，金融的紀律，我們應該有一個參照系，因此我就覺得佐利克的建議，不能夠輕易的否定掉，非常有值得討論的方面。
向松祚：我覺得最現實的方案就是要建立一個多元化的國際貨幣體系，這個多元化的國際貨幣體系呢，就是說國際貨幣的儲備貨幣不能只有美元，當然現在還有歐元，只是歐元占的地位比較低一點，現在美元是占64%，歐元是占27%，那么未來包括人民幣，包括日元，包括其他的貨幣，都要在里面發揮一個重要的作用，那么這個多元化的國際貨幣體系怎么安排，我覺得是在G20峰會，特別是在首爾峰會上應該提出的討論的問題，就是說這些主要的貨幣之間能不能有一個穩定的匯率的體系，現在大家都互相指責匯率，你要貶值，我也要貶值，然后我指責對方你必須要升值。那么這么一個動蕩匯率體系其實是國際金融危機，也是美國量化寬松貨幣政策它能夠實現它的效果的一個原因，所以如果說有一個多元化的貨幣體系，然后這個國際貨幣體系之間，主要的貨幣之間，貨幣能夠穩定，我覺得這是兩個基本的方向。
那么在這個里面對于中國來講特別關鍵的一點，就說我們人民幣要在里面發揮一個非常非常重要的作用，因為現在中國是全球第二大經濟體，或者是第三大經濟體，而且中國現在經濟增長速度在全球是排在前列的，未來的地位會越來越重要，那么只有人民幣你成為一個重要的國際儲備貨幣之后，這個國際貨幣體系的多元化才有可能成為現實，所以我想這才是一個非常現實的方案，就是推進人民幣的國際化，然后以此來推進國際貨幣體系的多元化，當然，這個需要很長時間。
主持人：一個是追求一個穩定性，同時還要推進人民幣的這個國際化。那好，先是一段廣告，廣告之后我們將來聽一聽特約評論員就這個問題有怎樣的建議和觀點。
主持人：好，現在我們來連線特約評論員，聽聽他的觀點。
曹遠征（中銀國際首席經濟學家）：這次美國量化寬松政策導致的這樣一個后果，發現中心貨幣如果不穩會招致很多麻煩，貨幣體系的改革也變得非常重要。如果不能出現超主權貨幣，那么多元化就是一個方向，中國經濟已經超過日本，成為第二大世界經濟體了，因此現在大家都在討論，人民幣國際化的安排問題，除此之外，在IMF的過程中間，隨著中國投票權的增加，反映發展中國家的聲音，反映發展中國家的利益，也是中國應該起到的國際責任。
梅新育（商務部國際貿易經濟合作研究院研究員）：充分發揮中國的優勢，來應對這場貨幣洪災的沖擊，我們在這樣一場貨幣洪災當中，我們要想完全不受影響，人民幣兌美元完全不升值，那是不可能的。但是即使我們的貨幣升值幅度縱向比較非常明顯，但是橫向比較只要不高于我們的貿易競爭對手，那么匯率升值就不足以消除我們的成本優勢。第二點是要遏制貿易順差，國內的通貨膨脹率，只要我們能夠遏制國內的通貨膨脹率，那么至少就可以抵消匯率變動，對我們出口產業成本的影響。第三為了實現我們上述目標，必須充分應用我們大市場的優勢，從而有望更平穩地度過這場貨幣戰的第一階段的沖擊。
主持人：大家都談到了一個，就是要增加發展中國家的話語權，那么這對于我們中國來說應該是一個新的機會，好的機會，那未來中國在這些方面應該有什么樣的作為呢？
向松祚：我想現在對于國際貨幣體系的改革是一個非常關鍵的時刻，中國在這個時刻應該更加積極主動地發揮自己的作用，無論從中國自身的經濟發展還是從全球整體來講，積極主動地參與國際貨幣體系改革，穩定它，對于我們來說是至關重要的。因為現在中國經濟發展所面臨的最大風險之一，其實就是國際貨幣金融的動蕩。
張燕生：也就說這一次的危機告訴我們，一個主權的貨幣，也就是我們的國際貨幣體系只是一種主權的貨幣作為我們主要的選擇，和這種全球性的金融中心同時的金融中心像華爾街來分配，配置我們的全球的經濟資源，以及缺少有效的多邊的金融監管的體制框架，在這么一個情況下的全球經濟是充滿了風險，就金融動蕩和金融的危機是必然的。
主持人：必然。
張燕生：因此在這種情況下，我覺得改革也是要國際貨幣體系的改革……
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