兩個交易日,從最低2597點,上證指數最高漲到了2747點,這恐怕是誰也沒有想到的大突破,讓中國A股市場的投資者對今年第四季度的行情充滿了期待。
9月30日,國慶節前的最后一個交易日,A股在各部委聯手調控房地產政策的影響下,雙雙低開,但隨后金融和房地產兩個權重股板塊帶頭一路上攻,最后滬指成功收復2600點失地。當日資金凈流入65.3億元,而尾盤凈流入高達21.8億元。
國慶期間,國際股市的走強,日本降息帶來的加息預期延后,使得第四季度A股走出一輪強勢存在較大的可能性。
10月8日,節后第一個交易日迎來開門紅,兩市股指漲勢如虹,滬指成功站上2700點,勢頭直逼3000點。其中,煤炭股、有色金屬等二線藍籌表現搶眼。
記者通過多方采訪,了解到的市場主流觀點是,在經歷了前期漫長調整后,A股將出現趨勢性改變,大盤藍籌將贏得長線資金的青睞,風格的轉換有望實現,尤其是在通脹預期下,能源與有色行業等二線藍籌將會掀起一輪高潮。同時,信息技術、新能源等小盤股在短期回調后,將借助宏觀經濟“十二五”規劃的東風煥發新的生機。
資金流入大藍籌
國慶節前的最后一個交易日,資金已經提前嗅出某些味道,已提前排兵布陣。金融、地產、能源等板塊備受青睞。而有色板塊更是后來者居上,榮升漲幅榜前列。
據WIND資訊統計,截至9月30日的5天內資金流向,金融、日常消費、能源位居資金流入前三名。其中,金融行業資金凈流入最高,為18.9億元,位居行業第一。其中,中國平安資金凈流入88155.13萬元。
“地產股利空出盡,而通脹預期非常的強烈,大宗商品的持續上漲,無疑為有色金屬和能源的投資提供了可能性。”資深市場人士孫先生如是說。
10月8日,國慶節后的首個交易日,資金更是再次呈現搶奪之勢。A股早盤跳空高開,隨后一路上攻,滬指收盤站上2700點,報收2738.74點,全天上漲3.13%,創下四個多月以來單日最大漲幅,成交量為1703億元;而深證成指沖破萬點關口,收于11911.4點,成交量達1158億元,成功突破250日均線。其中,煤炭行業、黃金概念、有色金屬板塊榮登熱門板塊前三甲,板塊漲幅達6%。
英大證券研究所所長李大霄在接受記者采訪時指出,節后的行情較為樂觀,主要是基于外圍市場,美元一直在下跌,日本同時在降息,大宗商品表現更是不錯。李大霄告訴記者,在前期盤整了一段時期之后,市場到了該決定方向的時刻,而向上的幾率較大,10月份市場不排除會轉強。
風格轉換再現端倪
值得注意的是,雙節前最后一周的交易日,信息技術、消費、工業行業資金凈流出位居前三,出現退潮。其中,資金流出最多的是,電子行業中興通訊流出42214.62萬元,消費行業佛山照明流出33055.45萬元。
相比起大資金進駐大盤藍籌,市場風格在潛移默化地轉變。10月8日,中國聯通、中國平安、中國石化、萬科A等藍籌已出現啟動跡象,開始放量上攻。其中,兗州煤業、大同煤業等資源股半數放量漲停;紫金礦業、中金黃金、江西銅業等有色股表現更是堪稱完美;而房地產、旅游和家電等行業表現相對偏弱。
在東海證券分析師董高峰看來,從轉換的方式來看,考慮到前期大盤股調整幅度較大,進一步下跌空間有限,以及中小盤股面臨的解禁壓力及業績和估值下調帶來的雙殺風險,而風格轉換進行的方式以中大盤股上漲而中小盤股震蕩調整的概率最大。基于大盤股上漲的判斷,四季度市場有望震蕩向上。
董高峰表示,從持續的時間來看,市場風格偏向大盤股有望在10-12月中旬持續的概率最大。一方面,基于歷史規律,當市場風格偏向大盤股時,平均持續時間為2個月,考慮到國慶假期因素,10月中旬-12中旬剛好接近2個月時間;另一方面,四季度末和一季度,中小盤股受高送轉預期等因素的影響,往往表現占優。此外,考慮到經濟轉型及結構調整的背景,相比傳統產業居多的大盤股,中小盤股更受益于“調結構”政策,因此,在經過10-12月份一段時間調整后,那些調整充分的中小盤股有望再次走強。
而上海證券市場策略分析師屠駿頗為謹慎,他指出,10月份市場風格特征將弱化,前期大小盤股強弱分化特征將得到修正,中盤股機會凸顯。由于上市公司凈利潤同比增速已經在二季度形成回落的頂部,因此預計三季報披露的整體市場效應較為平淡。
同時,11月份A股市場將迎來股改以來第三次解禁高潮。11月份A股市場面臨的不僅僅是創業板的解禁高潮,也有主板大盤藍籌股的解禁高潮,10月份市場將提前體現負面壓力。
風格轉換的同時,題材股仍有機會,因為炒題材是永恒的市場主題。據WIND資訊統計,截至9月30日的資金流向中,萬科A、中國平安、紫金礦業、保利地產、山東黃金、金地集團、中色股份、廈門鎢業、西部礦業、中金黃金位居資金流入前十名。其中,黃金、有色就占60%。
對于中共十七屆五中全會即將于10月份舉行,金元證券策略分析師徐傳豹認為,這將對未來五年以及明年的經濟及政策給予重要指示。今年是“十一五”規劃的最后一年,目前各相關部門正在編制“十二五”規劃和戰略性新興產業發展規劃。隨著一系列政策、規劃的制定和落實,未來我國經濟增長方式將會繼續轉變。可關注區域經濟、消費升級、戰略性新興產業、國企整合等結構性投資機會。