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中國農業銀行上市剛一個星期，另一家商業銀行又啟動上市程序。證監會昨日下午公告指出，主板發審委將在26日審核中國光大銀行的上市申請。與此同時，光大銀行也于同日公布預披露材料，指出預計募集不超過61億股。
擬募集不超61億股
光大銀行是今年銀行股融資序列中的又一家新公司，但與此前的四大行IPO及再融資相比，其融資規模略小。
光大銀行預先披露的招股書顯示，該行擬發行不超過61億A股，若考慮超額配售，則至多不超過70億A股，發行后的總股本不超過395.35億股或404.35億股（全額行使超額配售選擇權）。若參考此前剛剛發行的農行A股估值水平，光大銀行此次募集資金水平將在200億元左右。光大銀行的數據顯示，其發行前每股凈資產為1.44元。此前農行發行后PB在1.6倍附近，按此光大銀行對應發行價應為3.06元，募集資金在186.7億元-214.2億元。
光大銀行此次發行的保薦人為中金公司、中投證券和申銀萬國。西南證券銀行業分析師付立春也指出，預計上市后光大將募集約200億資金，每股發行價約為2-3元。
“按2009年12月31日資產總額計算，光大是中國第六大股份制商業銀行，從資產質量和經營特點來看，均好于先前上市的農業銀行。”西南證券銀行業分析師付立春表示，光大銀行的上市壓力應該沒有農行大，但是也要看A股市場的整體走勢。
從凈利增長情況看，2008年光大銀行凈利增長45%，2009年則為34.8%。截至2009年年底，光大銀行資本充足率為10.39%，不良貸款率為1.25%。
“三大措施穩定市場”
今年以來，銀行頻繁的再融資已經成為A股的魔咒。據不完全統計，今年上半年，14家上市銀行再融資3501億。
付立春稱，光大銀行之后還有三大行超過千億元的再融資規模，前后加起來，下半年A股市場還要承擔一個農行的融資規模。此外，在光大銀行之后，還有杭州銀行、廈門國際銀行等城市商業銀行在等候上市。
光大銀行董事長唐雙寧在昨日晚間的記者會上指出，將采取三個措施穩定市場，即減少發行量、戰略配售和綠鞋機制。他也指出，光大銀行將擇機發行H股。
其中減少發行量是指將發行規模從原來的100億股縮減至61億股。唐雙寧指出這是按照監管層此前的“利潤增加一點、減少風險資產、發行規模減低一點”的原則做的。
此次光大銀行的發行亦與此前農行類似，發行采用向戰略投資者定向配售、網下向詢價對象配售和網上資金申購發行相結合的方式。在綠鞋機制上，光大銀行行使超額配售選擇權后，發行股份數量從最多61億股增至最多70億股，安排了不超過9億股的超額配售選擇權。
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