全球經濟格局發生改變。
有人擔心中國經濟二次探底,我認為不會。如果中國經濟下行有助于經濟結構的改善,何必如臨大敵？相反,我們應該松一口氣,總算擺脫為全球經濟舉重的角色了。
美國出口開始增加。美國總統奧巴馬今年1月在發表國情咨文時決定實施“國家出口計劃”。現在,奧巴馬向美國人民報喜:今年前4個月,美國出口同比增長近17%。奧巴馬同時宣布今年3月重新設立的“總統出口委員會”擴軍,新增18名成員。該委員會堪稱奧巴馬的“出口智囊團”,由美國商界領袖、勞工代表、國會要員及政府高官組成。這是美國的經濟戰略,保持美元平穩,增加美國出口,為下一輪經濟增長贏得時間。
歐洲一心一意改善各國與央行的資產負債表,這說明歐元并不會像索羅斯預計的那樣走向崩潰,相反,歐洲正在重新鑄就歐元的堤壩。對于金融、財政的監管力度之大前所未有。
中國經濟數據并不太糟糕。中國社科院經濟形勢分析組認為,從今年第二季度開始,每個季度的經濟增速將比上個季度下降1個百分點。鑒于一季度經濟增速在11.9%,上半年經濟增速仍將在10%以上。當然,考慮到過去5年我國平均年增速為10.7%,目前的數據是在下降,但在全球緊縮的過程中,10%已經高不可攀,與以往的兩位數增長沒有太大的區別。既想維持經濟的平穩,又想保持消費的暢快,還想培育新的經濟增長點,世界上哪有這樣的好事？
如果GDP增速下降意味著生產效率的提高,意味著經濟結構的調整,意味著全球大宗商品價格下降,有什么不好？難道我們追求的不是精干之美,而是大而無當？如果因為經濟數據略有下挫,今年繼續刺激經濟,除了收獲國際主義戰士的虛名之外,我們將一無所獲。
中國房價出現環比增速下行的趨勢,但同比沒有下降。國家統計局發布的數據顯示,5月份,70個大中城市房價環比漲幅為0.2%,漲幅比4月份縮小1.2個百分點,回落幅度創了2005年有此統計數據以來的最大值。佑威及樓市專評網的數據顯示,6月份上海市商品住宅成交均價19168元/平方米,比5月份的22338元/平方米下滑14.2%,較4月份的22926元/平方米下滑了16.4%。但同比仍然維持在高位。2009年6月份,上海市商品住宅成交均價為15869元/平方米,目前的上海房價只是回到了2009年年底的水平。
房價下降讓相關的投資者、開發商、銀行與地方政府如坐針氈,今年的財政窟窿如何填上？明年的利潤從哪里來？而對于大眾而言,目前的房價顯然仍處在高位,著的哪門子急？
另一方面,由于全球貨幣緊縮,全球運輸價格與大宗商品價格下行。波羅的海指數跌創新低,6月大跌41%,截至7月7日,波羅的海貿易海運交易所干散貨運價指數跌至逾14個月最低位。波羅的海干散貨運價指數下跌5.12%,或109點,至2018點,為連續第30日下滑。該指數衡量了鐵礦石、水泥、谷物、煤炭和化肥等資源的運輸費用,讓中國人胸悶不已的鐵礦石、煤炭等價格總算降價。
當然,這讓鋼鐵、汽車、造船、建筑等行業會頭痛不已,急劇上升的鋼鐵庫存讓去年的鋼鐵泡沫大白于天下,而去年依仗壟斷優勢與進口特權的大型企業囤積了大量的鐵礦石等資源,而鋁價也到了成本線以下,這些企業將加入中國經濟下滑會導致二次探底的大合唱。他們擔心的不是二次探底,而是過于貪婪將造成巨額虧損。
哪來的什么二次探底？中國的西部近幾年的投資率與GDP增長率都會居高不下,只要制度變革將“新36條”落到實處,啟動中國的民間投資,中國不可能出現探底格局。相反,如果被既得利益集團裹挾,再次啟動國有儲備機制,再次出臺大規模的經濟刺激計劃,才是中國經濟的深淵。
從去年的情況來看,中國經濟刺激計劃挽救了三大鐵礦石巨頭,挽救了全球的大宗商品市場,挽救了美歐等國,最終,順便挽救了那些食利而肥的大型企業。而今年,納稅人與投資者不得不為此買單,源源不斷的再融資、匯金發債等消息,都是明確無誤的買單信號。
中國比去年稍緊的經濟政策是明智的,市場對此不必過度失望,股市與樓市都將在狹窄的區間內徘徊。拋棄那些純粹依靠政策、依靠壟斷優勢寄生的企業,而選擇誠信、有成長性、符合內需與中西部開發的企業,這是個機會。
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