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繼建行再融資方案獲股東大會通過后，中行7月2日晚發布公告稱，擬實施A股和H股不超過600億元的配股。公告當天，中國銀行A股和中行轉債在午后突然停牌，而H股在早間就已暫停交易。
400億可轉債后再融資
中行A股7月2日晚公告稱，本次配股按每10股配售不超過1.1股的比例，向全體股東配售，A股和H股配股比例相同。融資總額不超過人民幣600億元，募集資金在扣除相關發行費用后，全部用于補充資本金。
值得一提的是，出于補充資本金的需求，中行400億元A股可轉債已于6月18日上市交易，中行曾預計公司2010年資本充足率可從10.2%提升至10.8%；若2010年全部轉股，公司核心充足資本率將可從8%提升至8.6%。
在可轉債發行完成后，中行董事長肖鋼曾表示，中行不需要再從A股市場籌集新的資金。而一個月后再次融資，對市場信心顯然打擊巨大。
東莞證券銀行業分析師寧宇認為，經初步測算，此次配股完成后，中行核心資本充足率會提高到10.18%，資本充足率會達到12.16%，比一季報公布的數據分別提高1個百分點。
若匯金認購則影響較小
因農行IPO和工中建交等銀行再融資交叉重疊，今年以來，A股市場就一直籠罩在大行再融資的陰霾之下。加之匯金此前缺席中行400億元可轉債發行，更引起部分市場人士的疑問。
但建行6月22日公告稱，匯金承諾按持股比例以現金全額認購可配股票，這緩解了市場的緊張情緒。
此次匯金是否出手中行再融資，成為影響市場信心的一大關鍵因素。中行正式公告中，尚未提及匯金是否將參與此次配股。但有消息稱，匯金將參與此次配股計劃。
寧宇認為，一方面，各銀行再融資的消息已出來很久，市場對銀行再融資已有充分預期；另一方面，如果A股和H股配股比例相同，按照A股70.5%的比例，則600億中有約420億左右的配股金額需要A股來消化，若中央匯金也仿照建行配股中的做法，以現金全額認購，由于匯金持有中行A股67.53%的股份，全額認購將需要400多億資金，余下的十幾億由市場消化應該問題不大。
中行公告亦表示，將于8月20日召開本年第二次臨時股東大會，屆時將審議上述配股方案。
信披不及時消息先泄“密”
在中行A股正式公告前，其再融資方案已于7月1日(周四)晚間被媒體提前曝光。據報道，中行于6月30日召開董事會，通過了A+H股不超600億元的配股計劃，且匯金將參與中行配股。
周五早間，中行H股就已暫停交易，而中行A股午后實施臨時停牌，中行配股傳聞導致A股于午后開盤后一度下挫，再次突破昨日的低點，最低至2319.74點。
對于中行A股為何直至午后才臨時停牌，中行相關人士對媒體表示，由于媒體報道了中行重大事項，中行在周五9點20分左右向港交所、上交所申請臨時停牌。由于港交所開市較晚，因此中行H股先行停牌。而A股已開始交易，中行作為成分指數股，為避免對指數和A股股價產生影響，于午后停牌。
但至于為何6月30日董事會決議之后沒有及時公告配股計劃、相關媒體如何在正式公告前得知配股信息等，中行方面并未作出表態。
【市場反應】
中行再融資 A、H股態度迥異
每經記者 王硯丹
周五午后，受中國銀行將啟動600億A+H股融資傳聞影響，兩市大盤出現一波快速跳水，上證指數一度跌至2319.74點，連續第4個交易日創出調整新低。但隨后在金融、地產強勢發力的帶領下，大盤終于觸底反彈，收盤滬指報2382.90點，較周四微漲。
值得注意的是，A股市場銀行股昨日表現相對平穩。建行全天翻紅，其他銀行股也沒有跟隨大盤放量暴跌。下午1時40分以后，銀行股們集體觸底反彈，再次成為拯救大盤的定海神針。收盤時，除停牌的深發展外，其余13只銀行股全線飄紅。與A股市場銀行股全面發力形成鮮明對比的是，H股市場的銀行股則表現得異常疲軟。建行與工行H股昨分別下跌2.21%和1.75%；恒生銀行、匯豐控股等均有不同程度下跌。
而在A股漲、H股跌的背景下，昨日AH股溢價指數回升到99.8，兩個市場基本接軌；在上周一(6月21日)，AH股溢價指數一度跌至96.59點，出現了罕見的A股較H股整體折價現象。
一位分析師指出，本月開始，上市公司即開始披露半年報。從目前經濟形勢來看，盡管銀行面臨信貸成本監管等不確定性因素，但是今年行業景氣度依然向好。即使考慮到不良貸款率和撥備可能增加因素，銀行業今年凈利潤增速仍有望超過15%。在銀行股已經經過前期大跌的背景下，投資者可對銀行股半年報行情予以適當關注。
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